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AI가 소프트웨어를 다 잡아먹는다고?

138K271 2026. 3. 3. 23:25

요즘 글로벌 증시에서 제일 뜨거운 키워드 중 하나가 ‘소프트웨어 vs AI’야.
특히 2026년 1~2월 사이에 미국 대표 SaaS 기업 주가가 20~30%씩 빠지면서, 월가에서는 아예 ‘사스포칼립스(SaaSpocalypse, SaaS+Apocalypse)’라는 말까지 만들어 쓸 정도거든.

UBS 리포트까지 같이 언급되면서 “이게 진짜 소프트웨어의 종말이냐, 아니면 과한 공포냐?” 논쟁이 본격적으로 붙은 상황이야.

 

무슨 일이 벌어진 거야? – SaaS 대표 기업 급락

먼저 숫자부터 보자. 연초 이후 2월 중순까지 미국 주요 소프트웨어 회사들 주가는 대략 이렇게 빠졌어.

  • Salesforce: –23%대
  • ServiceNow: –27%대
  • Adobe: –20%대
  • Intuit: –30%대

소프트웨어 ETF, 소프트웨어·서비스 지수도 거의 금융위기 이후급 낙폭을 한 번에 맞았고, “소프트웨어 시대 끝난 거 아니야?” 같은 말이 기사 제목으로 나올 정도야. 이 모든 공포의 출발점은 단 하나의 질문이야. AI 에이전트가 이렇게 잘하면, 굳이 비싼 SaaS를 많이 사야 할 이유가 있을까?

 

공포의 촉발점 – AI 에이전트 등장

이번 쇼크의 방아쇠는 기업용 AI 에이전트 등장 때문이야. 핵심 변화는 이거야.

  • 자연어로 시키면 문서 작성, 조사, 데이터 정리, 보고서 생성까지 자동 수행
  • 여러 앱을 오가며 워크플로 전체를 대신 실행
  • 사람 대신 업무 단위를 처리하는 구조

시장이 바로 이런 결론을 내린 거지. 직원 수만큼 소프트웨어를 사는 구조가 AI 에이전트 몇 개로 줄어드는 거 아니냐?

그래서 나온 말이 사스포칼립스야. SaaS 비즈니스 모델 자체가 흔들릴 수 있다는 공포지.

결과는 명확했어. 소프트웨어 섹터 시가총액이 대규모로 증발했고 AI가 기존 소프트웨어를 대체하는 존재로 인식되기 시작했어.

 

진짜 종말이냐, 과잉 공포냐

시장 시각은 크게 두 가지로 갈려.

비즈니스 모델 붕괴론

이쪽 논리는 단순해. 즉, 구조 변화의 시작이라는 해석이야.

  1. 좌석 수 기반 과금 구조가 흔들린다
  2. 자연어 기반 자동화로 전문 툴 의존도 감소
  3. 성장률·마진·밸류에이션 프리미엄 동시 하락

과잉 반응론

반대편 시각은 완전히 달라.

  • AI도 결국 소프트웨어 위에서 돌아간다
  • 엔터프라이즈 환경에서는 보안·권한·감사가 필수
  • 사라지는 게 아니라 형태가 바뀐다

핵심 변화는 이렇게 예상돼.

  • 좌석 과금 → 작업 단위 과금
  • 메뉴 UI → 자연어 인터페이스
  • 단일 앱 → 에이전트 기반 워크플로

지금 시장은 결론이 난 게 아니라 최악의 시나리오를 먼저 가격에 반영한 상태에 가까워.

 

UBS 리포트 핵심 메시지

UBS 글로벌 리포트는 흥미로운 메시지를 줘. 지난 한 달 동안 소프트웨어에 대한 질문이 지난 25년보다 많았다는 표현까지 나왔거든.

핵심 요지는 네 가지야.

  1. 미국 IT 투자등급 하향 → 구조 불확실성 반영
  2. 그런데 실적은 예상보다 양호
  3. 밸류에이션은 역사적 저점 구간
  4. 섹터 전체보다 선별 투자 권고

한 줄 요약하면 이거야. 지금 소프트웨어 섹터는 무섭지만 그래서 오히려 싸진 기업도 존재한다.

 

글로벌 공포가 한국 시장에 미친 영향

이 공포는 한국 시장에도 그대로 전파됐어.

  • 소프트웨어 모델 자체에 대한 의심 확대
  • AI 인프라 투자 회수 가능성 우려
  • 위험자산 전반 동반 조정

결론적으로 AI 기대치를 다시 조정하는 작은 리셋 구간이 한 번 온 셈이야.

 

국내 소프트웨어 기업들은 무엇을 하고 있나

이제 중요한 건 국내 기업 흐름이야.

더존비즈온 — AI 통합형 ERP 전략

더존비즈온은 AI 기능을 ERP 플랫폼에 깊게 통합하는 전략을 쓰고 있어. 핵심 특징은 세 가지야.

  • 기존 ERP 고객의 클라우드 전환 가속
  • AI 비서 기능 내장
  • 워크플로 중심 플랫폼 구조

실적도 안정적이고, 글로벌 투자자의 관심까지 유입된 상태야.

 

영림원소프트랩·웹케시 — 업무 자동화 방향

영림원소프트랩은 AI ERP 생태계 구축, 웹케시는 AI 자금관리 자동화에 집중 중이야.

공통 전략은 동일해. AI를 기능이 아니라 운영체계로 붙인다.

 

보안·인프라 소프트웨어는 구조적 수혜

AI가 늘수록 반드시 같이 커지는 영역도 있어.

  • 클라우드 보안
  • 데이터 관리
  • 인프라 모니터링
  • 전력·데이터센터 관리

즉, 모든 소프트웨어가 위험한 게 아니라 애플리케이션 레이어만 재편되는 중이야.

 

소프트웨어 vs AI가 아니다

지금 시장은 AI가 소프트웨어를 대체하는 시대가 아니라 AI를 가장 잘 흡수하는 소프트웨어를 고르는 시대에 가까워.

글로벌 시장은 공포로 디스카운트 구간에 들어왔고 국내 시장은 재평가 초입에 가까운 위치야.

마지막으로 한 가지 질문만 던져볼게. 당신 회사에서 AI는 기존 소프트웨어를 줄이고 있나? 아니면 더 많이 쓰게 만들고 있나?

이 답이 앞으로 몇 년 동안 진짜 승자를 가를 가능성이 높아 보여.