삼성전자 vs LG전자, 재무제표로 비교해보자!

그동안 카페 같은 가상의 비즈니스 예시로 회계 개념만 봤다면,

이제 진짜 기업 재무제표를 직접 뜯어보자. 오늘 비교할 회사는 바로 삼성전자와 LG전자! 수치에 오류가 있을 수 있으니...

좀 이상할 수도 있음.. ㅜㅜ

 

왜 하필 이 둘일까?

1. 같은 전자·IT 업종이라 직접 비교하기 좋아
2. 규모도 대기업끼리 비슷한 수준
3. 둘 다 주식 투자자들 관심 많은 종목
4. 경영 전략이 서로 달라서 비교하면 배울 게 많아

💬 솔직히 말하면, 숫자만 보면 삼성전자가 압도적이지만, LG전자도 생각보다 꽤 선방하고 있다는 걸 보여주고 싶었어.

 

기본 정보 비교 (2023년 기준)

구분	삼성전자	LG전자
매출	258조원	84조원
영업이익	17조원	3.5조원
순이익	15조원	3조원
총자산	426조원	67조원
시가총액	460조원	18조원

 

삼성전자 사이즈는 진짜 괴물급... 거의 게임이 안 되는 느낌?

 

수익성 분석 - 누가 더 잘 벌까?

① 매출총이익률 = (매출총이익 ÷ 매출) × 100

※ 삼성전자: 60%, LG전자: 30% → 수익구조가 얼마나 효율적인지 보여줌 (반도체 마진이 크다는 증거)

※ 매출총이익 수치는 공개 안 됐지만, 공식은 참고용으로 기재
※삼성전자는 반도체 덕에 마진이 두 배야. 이래서 다들 반도체 반도체 하는 거지.

② 영업이익률 = (영업이익 ÷ 매출) × 100

• 삼성전자: (17 ÷ 258) × 100 = 6.6%
• LG전자: (3.5 ÷ 84) × 100 = 4.2%

③ 순이익률 = (당기순이익 ÷ 매출) × 100

• 삼성전자: (15 ÷ 258) × 100 = 5.8%
• LG전자: (3 ÷ 84) × 100 = 3.6%

→ 삼성전자가 전반적으로 돈을 더 잘 벌고 잘 남겨

 

안정성 분석 - 누가 더 튼튼할까?

① 유동비율 = (유동자산 ÷ 유동부채) × 100

• 삼성전자: 218%
• LG전자: 140%

유동성은 높은 수록 단기 채무 상환 능력이 좋다는 의미. 단기지급능력

② 부채비율 = (총부채 ÷ 자기자본) × 100

• 삼성전자: 26%
• LG전자: 91%

LG전자는 부채에 어느 정도 의존, 삼성은 자기자본 위주 경영

③ 이자보상비율 = (영업이익 ÷ 이자비용)

• 삼성전자: 85배
• LG전자: 4.4배

이자비용을 감당하는 능력, 1배 미만이면 위험

 

성장성 분석 - 누가 더 잘 클까?

연도	삼성전자	성장률	LG전자	성장률
2021	279조원	-	73조원	-
2022	302조원	+8.2%	80조원	+9.6%
2023	258조원	-14.6%	84조원	+5.0%

매출 성장률 = ((금년도 매출 - 전년도 매출) ÷ 전년도 매출) × 100

• 삼성전자
  • 2022: 302조 → 2023: 258조
  • ((258 - 302) ÷ 302) × 100 = -14.6%
• LG전자
  • 2022: 80조 → 2023: 84조
  • ((84 - 80) ÷ 80) × 100 = +5.0%

→ 삼성은 반도체 침체로 꺾였고, LG는 조금씩 꾸준히 성장 중이야.

 

R&D 투자비율 = (R&D 투자금액 ÷ 매출) × 100

• 삼성전자: (27 ÷ 258) × 100 = 10.5%
• LG전자: (4.2 ÷ 84) × 100 = 5.0%

💬 삼성은 기술투자에 미쳤다 수준. 미래 준비는 확실히 삼성 쪽 손.

 

활동성 분석 - 돈 얼마나 잘 굴리나?

① 총자산회전률 = (매출 ÷ 총자산)

• 삼성전자: 258 ÷ 426 = 0.61회
• LG전자: 84 ÷ 67 = 1.25회

② 재고자산회전률 = (매출원가 ÷ 평균 재고자산)

※ 수치만 제공되어 계산 생략, 공식은 참고용

• 삼성전자: 2.2회
• LG전자: 6.6회

💬 LG전자는 재고를 쌓아두지 않고 잘 돌리는 편. 특히 가전은 이게 중요하지.

 

투자 관점에서 봤을 때?

① PER (주가수익비율) = (시가총액 ÷ 순이익)

• 삼성전자: 460 ÷ 15 = 30.7배
• LG전자: 18 ÷ 3 = 6배

② ROE (자기자본이익률) = (순이익 ÷ 자기자본) × 100

※ 자기자본 수치 미제공 → 수치는 참고용

• 삼성전자: 4.4%
• LG전자: 8.6%

→ LG가 자본 대비 수익성은 더 높아. 자본 활용이 더 알찬 느낌!

 

사업 구조 차이

삼성전자

강점:

• 반도체 세계 1위
• 현금 여유 많음
• 브랜드 넘사벽

약점:

• 반도체에 너무 의존
• 글로벌 공급망 리스크 (특히 중국)

LG전자

강점:

• 사업군 다각화
• 자산 회전율 높음
• 상대적으로 저평가

약점:

• 스마트폰 철수 후 성장성 의문
• 글로벌 브랜드 파워는 아쉬움

 

재무제표 분석으로 본 투자 전략

삼성전자 투자자라면?

• 장점: 안정성, 기술력, 배당
• 단점: PER 부담, 반도체 사이클 리스크
• 추천 투자자: 안정 추구형, 장기 투자자

LG전자 투자자라면?

• 장점: 저평가, 자본 효율성
• 단점: 성장 동력 고민
• 추천 투자자: 단기 수익 추구, 가치 투자자

💬 나같으면 LG전자는 단타나 배당 수익용, 삼성전자는 꾸준히 모으는 장기 투자로 생각할 듯.

 

업종 특성도 알아야 돼

반도체 업종 (삼성전자)

• 변동성 큼 (슈퍼사이클 vs 빅다운)
• 장비, R&D 비용 어마어마
• 기술 경쟁 치열

가전 업종 (LG전자)

• 수요 안정적
• 브랜드가 실적 좌우
• 원가절감이 생명