재무제표로 회사 진짜 상태 파악하는 법

좋아! 이제까지 재무제표 3종 세트를 각각 공부했으니, 오늘은 실전편으로...

재무제표 3개를 종합해서 회사의 진짜 상태를 파악하는 방법을 알아보자 :)

나도 스터디 하는 마음으로 하는 것이니 다 차원으로 공부하는 것도 중요해

 

재무제표 분석의 4가지 관점

1. 수익성 분석 (얼마나 돈을 잘 벌까?)

핵심 지표들:

• 매출총이익률 = (매출총이익 ÷ 매출) × 100
  • 20% 이상: 좋음
  • 10-20%: 보통
  • 10% 미만: 낮음
• 영업이익률 = (영업이익 ÷ 매출) × 100
  • 업종별 차이 있지만 5% 이상이면 괜찮아
• 순이익률 = (순이익 ÷ 매출) × 100
  • 최종 수익성 지표

실전 예시 - A카페 vs B카페를 볼 때 → A카페가 훨씬 효율적으로 운영되고 있어!

구분	A카페	B카페
			매출	1,000만원	1,000만원
매출총이익률	60%	40%
영업이익률	15%	5%

 

2. 안정성 분석 (망할 위험은 없을까?)

• 유동비율 = (유동자산 ÷ 유동부채) × 100
  • 150% 이상: 안전
  • 100-150%: 보통
  • 100% 미만: 위험
• 부채비율 = (총부채 ÷ 총자본) × 100
  • 100% 미만: 안전 (자기돈이 빚보다 많음)
  • 200% 이상: 위험 (빚이 자기돈의 2배)

예시

C회사 (위험)

• 유동자산: 500만원, 유동부채: 800만원
• 유동비율: 62.5% → 1년 내 갚을 돈이 모자라!

D회사 (안전)

• 유동자산: 1,200만원, 유동부채: 600만원
• 유동비율: 200% → 충분히 안전해

 

3. 활동성 분석 (돈을 얼마나 빠르게 굴릴까?)

• 매출채권회전률 = 매출 ÷ 평균 매출채권
  • 높을수록 좋음 (외상을 빨리 회수)
• 재고자산회전률 = 매출원가 ÷ 평균 재고자산
  • 높을수록 좋음 (재고가 빨리 팔림)

실전 해석:

• 카페라면 재고회전률이 높아야 해 (원두가 빨리 소진)
• 제조업이라면 매출채권회전률이 중요해 (외상 회수)

 

4. 성장성 분석 (미래가 밝을까?)

• 매출 증가율 = (올해 매출 - 작년 매출) ÷ 작년 매출 × 100
• 영업이익 증가율 = (올해 영업이익 - 작년 영업이익) ÷ 작년 영업이익 × 100

 

분석 실전 사례 - E카페의 3년간 재무제표 분석

손익계산서 변화

연도	매출	영업이익	영업이익률
				2022	8,000만	400만	5%
2023	1억	800만	8%
2024	1억2천만	1,200만	10%

→ 수익성 개선: 매출도 늘고 효율성도 좋아짐

 

재무상태표 변화

연도	자산	부채	자본	부채비율
					2022	5,000만	3,000만	2,000만	150%
2023	6,000만	3,000만	3,000만	100%
2024	8,000만	3,000만	5,000만	60%

→ 안정성 개선: 이익으로 자본이 늘어나면서 부채비율 감소

 

현금흐름표 변화

연도	영업CF	투자CF	재무CF	현금증감
					2022	+300만	-200만	+100만	+200만
2023	+600만	-400만	-100만	+100만
2024	+900만	-300만	-200만	+400만

→ 현금창출력 개선: 영업으로 현금을 잘 벌어들이고 있어

 

종합 판단: E카페는 어때?

• 수익성: 매출↑, 이익률↑ (성장하면서 효율성도 개선)
• 안정성: 부채비율↓ (빚 부담 줄어듬)
• 현금창출: 영업CF↑ (현금 벌이 능력 향상)
• 투자: 지속적 투자로 성장 기반 마련

결론: 매우 건강한 상태!

 

위험 신호 체크리스트

이런 패턴이면 위험해

• 매출은 늘어나는데 영업이익은 감소
• 유동비율 100% 미만 지속
• 영업활동 현금흐름이 계속 마이너스
• 부채가 계속 증가하는데 자산 증가는 미미

 

실전 활용 팁

1. 3년치 데이터를 비교해봐 (트렌드가 중요해)
2. 같은 업종 평균과 비교해봐
3. 재무제표 3종을 모두 함께 봐야 해
4. 숫자 뒤의 스토리를 생각해봐

 

한 문장 요약

재무제표는 단편이 아니라 연속극으로 봐야 해! 3년간의 변화 추이가 회사의 진짜 실력을 보여줘.